ファクタリングと手形割引はどちらも期日前に売却し現金化する資金調達方法ですが、似ているようで異なります。
では一体どのような違いがあるのでしょうか。それぞれの違いを知り適切に使い分けることで、調達できる資金を増やし、決算書に及ぼす影響を少なくできるでしょう。

この記事では、ファクタリングと手形割引の概要と違いを解説します。それぞれのメリットも解説するので、ぜひ参考にしてください。

基本をおさらい！手形割引とは？

手形割引とは、期限到来前の手形を金融機関に売り渡し、現金化することです。普通は期限到来後にしか現金化できないのですが、手数料や利息相当分の割引料を支払った場合は、特別に金融機関で手形を売却できます。

手形割引は、手数料や割引料の支払いがあるため、満額換金されるわけではありません。ただし支払期日前でも現金化できるため、キャッシュを手元に置きたい時におすすめです。手数料や割引料は、割り引いた日から支払期日までの金利相当分に該当します。

ファクタリングと手形割引の違いは？

ファクタリングと手形割引はどちらも売掛債権ですが、現金化する対象に違いがあります。ファクタリングは売掛金を、手形割引は受取手形を現金化するのが特徴です。

売掛金は、企業間取引において、「商品代金を将来的に支払う」という約束です。商行為により生まれた債権なので、売掛先は約束通りに代金を支払う必要があります。ただし、期限内の支払いが法的に保障されているわけではないため、確実に現金化できる保証はありません。債務不履行により強制徴収するにも、裁判による確定判決が必要です。

一方受取手形は制度的な保障があり、半年間に二度以上不払いを起こすと、金融機関との取引が難しくなります。現実的に１回でも債務不履行を起こすと社会的信用をなくすため、債務者も必死に債務を弁済しようとするのです。そのため、売掛金より、受取手形の方が現金化しやすいと言われています。

ファクタリングと手形割引の活用メリットは？

ファクタリングと手形割引には、どのようなメリットがあるのでしょうか。

ファクタリング：決算書の見栄えをよくできる

ファクタリングは、手形と異なり、貸借対照表で会計処理する必要がありません。売掛金の減少が現金の増加となるため、資産の変動がなくなり、決算書の見栄えもよくなります。

手形割引の場合は、金融機関からの借入と見なされるため、資産のほかに負債も増加します。貸借対照表上では借入金が増えるため、決算書の見栄えも悪くなるのです。融資元が資産の効率性を重視する場合、印象が悪くなるため、審査に通るのは難しくなるでしょう。

ファクタリング：リスクヘッジを取れる

ファクタリングの多くは、償還求償権がないので、万が一の際のリスクがヘッジされています。

償還求償権とは、債務不履行になった場合に、債権の購入者が販売者に債権の買戻しを求める権利のことです。

償還求償権がないため、万が一債務不履行になっても、ファクタリング利用者の利益が守られます。売った債権の代金がそのまま残るため、資金調達の方法としてもおすすめです。ただし稀に、償還求償権を設定しているファクタリング業者もいるので、事前にしっかり確認しましょう。

一方、受取手形は償還求償権があるため、債務不履行になった場合は、手形割引した企業は売却先の金融機関に対し、相応の補償をしなくてはなりません。

手形割引：手数料を抑えられる

手形割引には償還求償権があるため、手形割引の手数料は低くなっています。手数料の目安は、以下の通りです。

・手形割引
１.５%～３.５%（銀行の場合）
・３社間ファクタリング
１％～５％
・２社間ファクタリング
20％～30％

３社間ファクタリングは、「ファクタリング業者」「利用者」「売掛先」の３者で売掛金を売買します。そのため２社間ファクタリングより信用度が高く、手数料も大幅に低いです。２社間ファクタリングは、回収に失敗すると業者が責任を負うため、手数料も高くなっています。

上記の傾向から、売掛金は、手形として受け取った方が、現金化の手数料が少なくて済むでしょう。ただし手形割引は、融資という枠組みであり、焦げ付く可能性もあるので注意が必要です。また手形割引業者に依頼すると、相場より高い手数料を請求されるケースもあります。

ファクタリングと手形割引の違いまとめ

ファクタリングと手形割引の違いは、ファクタリングは売掛金を、手形割引は受取手形を現金化することです。それぞれメリット・デメリットあるので、状況に応じて使い分けましょう。

ファクタリングは、リスクヘッジを取れ、決算書の見栄えをよくできますが、手数料が高めです。手形割引は、手数料を抑えられますが、焦げ付いた場合に補償する責任があります。

ファクタリングと手形割引の違いを知り、適切な資金調達を行いましょう。